指基規模首破5000億元 指數化投資你參與了嗎

時間:2018年11月07日 16:40:08 中財網
  伴隨各路投資者的持續大額凈申購,截至9月底,指數基金規模達5383億元,首次突破5000億元大關。其中,ETF規模的增長勢頭尤其強勁,頭部效應明顯。與二級市場相呼應,基金公司上報發行指數基金產品的熱情不減。

  北京某大型公募數量投資部基金經理認為,隨著市場主動獲利機會減少、機構投資者占比攀升、公募FOF及養老金等長期資金增多、銀行理財產品工具化配置需求增大,以及獲取阿爾法收益難度增加,未來低費率、低成本、簡單透明的ETF工具類產品將越來越受到投資者青睞,指數化投資趨勢將越來越明顯。

  ETF遭大資金掃貨
  數據顯示,截至三季度末,市場上537只指數基金資產規模共計5382.5億元(ETF聯接基金、ETF貨幣基金除外),首次突破5000億元,較二季度末的4891.9億元增加了490.6億元,環比增加10.03%。

  三季度市場持續下跌,各類指數基金凈值均下降,凈值變化令指數基金資產規模減少了79億元。在此背景下,凈申購成了三季度指數基金規模增長的主要原因。

  申萬宏源的一份研究報告顯示,除了分級基金,普通指數基金、ETF、指數型LOF在三季度均呈凈申購狀態。其中,普通指數基金凈申購108.2億元,ETF凈申購351.4億元,LOF凈申購13.1億元,分級基金凈贖回8.3億元,指數基金整體規模因申贖原因共增加464.4億元。因此,大資金的凈申購是三季度指數基金規模迅速增長的主要原因。

  由上述數據可見,三季度各類指數基金規模增長分化嚴重,頭部效應明顯。其中,ETF成為指數基金規模大贏家,近期規模持續快速增長,不斷刷新交易紀錄。

  數據顯示,截至三季度末,市場上169只ETF(ETF聯接基金、ETF貨幣基金除外)規模高達2896.9億元,占同期指數基金總規模的53.8%。

  10月份,盡管市場仍持續震蕩,大資金仍瘋狂掃貨ETF,其間有證金、證金資管、匯金等身影顯現,多只ETF規模再創新高。數據顯示,僅一個月時間,ETF凈申購金額達425億元。其中,華夏上證50ETF和華泰柏瑞滬深300ETF凈買入額均超過90億元。

  被動型產品發行延續火爆勢頭
  三季度市場繼續低迷,但基金公司上報發行指數基金產品的熱情不減。

  從基金申報進度來看,被動型產品尤其是ETF延續了火爆勢頭。根據證監會官網11月2日更新的《2018基金募集申請公示表》,截至10月26日,年內共有41只ETF產品申報。

  從待審批流程來看,ETF尤其是債券ETF成為各大基金公司瞄準的“香餑餑”。申萬宏源研報顯示,截至10月底,共有66只指數基金等待審批,包括25只ETF、9只LOF、27只普通指數基金以及5只增強指數基金。
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