季報尋“寶” :你想知道的都在這里

時間:2018年11月07日 15:17:54 中財網
  提起基金的報告,伙伴們都會覺得太繁瑣,一打開滿屏幕都是報表、編號,讀起來好無趣。但其實報告里面包含了很多重要的信息,含金量很高哦。

  話說動輒十幾頁的報告讀起來確實要花不少功夫,為了幫助伙伴們節省時間,筆者以大摩多元收益(A/C:233012/233013)為例來畫一畫重點,我們一起來尋找季報中的寶貝吧。

  一、 定期報告至少看這些
  1、本基金報告期間的業績表現

  就是看報告期內基金有沒有收益?相較業績基準來說超額收益多不多?

  位置一般在
  以A類份額為例,在三季度,基金的凈值增長了1.86%。而同期的業績比較基準收益率僅為1.09%,也就是說本季度基金凈值的超額收益率達到0.77%。

  這里的收益率沒有包括分紅,如果基金在報告期內進行了分紅,那么對于投資者來說,實際的收益率就會更高哦。

  2、基金的倉位
  在這一部分可以了解截至報告期末,基金持倉的股票(或債券)占基金凈資產的比例,也就是常說的倉位水平。

  對于權益類基金而言,我們比較關心基金的股票倉位情況,位置一般在

  (截至三季度末,大摩多元收益債券基金未持有股票倉位)
  而對于固收類基金來說,我們更關心債券的倉位,位置一般在


  其中第1、2項和第3項中的政策性金融債屬于利率債,第4、5、6和8項屬于信用債,因此可以將表中的信息總結為,截至三季度末,基金的持倉情況如下:
  看得出來,截至三季度末,基金還是以信用債投資為主。

  3、重倉股票/債券明細
  通常我們使用各種網站或軟件(基金官網、第三方互聯網銷售渠道比如天天基金)看到的“前十大重倉股”嚴格來說都算是“二手”信息,信息的源頭都來基金的定期報告,其中年報和半年報會展示基金的全部持股信息。

  位置一般在

  對于債券基金而言,我們關心的是債券的持倉情況,而基金一般只披露前五大重倉債券。

  位置一般在

  篇幅有限,重倉債券就不展示了,感興趣的小伙伴可以自己動手查看一下。

  4、基金經理的策略分析
  基金經理親自撰寫的投資策略和后市觀點,干貨滿滿!看到即賺到!

  位置一般在

  我們來總結一下基金經理的四季度操作策略:
  a)債券市場
  “展望四季度,利率債的兩難局面更加突出”,“貨幣資金維持低位穩定依舊是較為可能的結論”,因此,“對于債券投資而言依舊是持有票息策略占優”。“我們將維持債券組合的久期和杠桿,優選中高等級信用債” 。

  b)股票市場
  “經濟存在較大的下行壓力;然而從估值水平、情緒指標看,A股市場處于歷史底部區域,但對內去杠桿,持續壓制市場風險偏好,股票部分維持10%以內。”

  簡單來說就是債券投資預計仍將以信用債為主,以票息收益為主要來源;股票投資即使參與,比例也不會超過10%。

  看到這里,定期報告中的要點基本就都掌握了,是不是很簡單?趕快找找你持有基金的報告實踐一下吧。(微信公眾號摩根士丹利華鑫財富匯)
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