盤前機構策略:A股資產的性價比已經開始凸顯

時間:2018年11月07日 08:18:41 中財網
  山西證券:市場輪動效應會進一步增強
  市場目前不缺熱點題材,增量資金無法支撐熱點板塊全面上漲的前提下,很有可能出現板塊接力,輪動效應會進一步增強。因此,即使后市看漲,投資者也不要追高,逢低介入,沖高止盈,再尋求下一個輪動熱點。短線維度下,政策端利好頻出的邊際效應逐漸消退,市場熱情會跟隨降溫,后市沖高動能不會非常持續,行情反復在所難免,市場會出現一個強者恒強的局面。因此操作上建議投資者重點關注近期幾大熱點:大金融(券商除外)、房地產、人工智能以及創投概念的輪動效應,等待回調企穩后再介入并且適度止盈、落袋為安。

  另外,創投板塊內部昨日再次掀起漲停潮,超過10支個股強勢封上漲停。后續板塊一定會出現分化,建議投資者在個股分化后細挑板塊龍頭進行配置。中期維度下,考慮到政策全力維穩產生的托底效應,經濟失速下行的風險已較大程度上緩釋,未來要等待的就是政策效應的逐步顯現,經濟預期和市場風險偏好的逐步修復,企業經營與盈利狀況的逐步改善,投資者也不必太過悲觀,A股資產的性價比已經開始凸顯。

  行業配置方面,我們首先繼續堅守下半年經濟工作的主線,即興基建、補短板,重點關注:新疆、西藏等西部基礎設施條件較差的地域;鄉村振興戰略下的農村基礎設施改造(通信設施、水利、道路交通等);鐵路及城軌建設、通信基礎設施建設。

  天風證券:A股估值處于歷史低位 長期投資價值凸顯
  A股估值處于歷史低位,長期投資價值凸顯,不過度看空。但近期藍籌股業績放緩、貿易戰不確定性猶存等因素加劇了指數短期走勢的不確定性,還需等待市場底的進一步確認。在結構性反彈的行情中,重點跟蹤低估值藍籌股和被錯殺的優質白馬股。重點關注:5G、計算機軟件、醫療服務和醫療器械、軍工、光伏。

  上交所設立科創板并試點注冊制,龍頭券商預計受益大。科創板與注冊制,均是我國資本市場改革的一次重大突破。注冊制仍在穩步推進中,此次在科創板試點體現“增量改革”的思路。預計將利好龍頭券商,同時豐富創投企業退出渠道。證券行業目前仍處于歷史估值底部,行業PB為1.3x,部分大型券商估值約1xPB(LF)。近期化解股權質押風險的政策出臺有利于券商的估值修復,同時資本市場改革預期有望提升券商的估值。未來行業格局:監管扶優限劣,集中度有望持續提升,龍頭券商估值有望重構,基于此推薦龍頭券商:中信、華泰,關注中金。對于VC/PE而言是利好,將為其提供一個新退出渠道,短期內關注創投行業標的:魯信創投(600783)。

  中泰證券:A股對海外資金開始具備明顯的吸引力
  10月底以來北上資金的大幅凈流入主要受三方面因素提振:首先,10月底以來監管層在政策層面不斷釋放利好,在緩解股市流動性壓力的同時,“政策底”逐漸明朗,帶動A股反彈;其次,前期一些優質的白馬回調,很多行業龍頭估值已經處在較低水平,國際對比來看,A股對海外資金開始具備明顯的吸引力;第三,從近期全球大類資產表現來看,這或許也暗示新興市場的股票資產配置價值在提升。
  .證.券.時.報.網
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